با فرض ثابت بودن سایر متغیرهای موثر در مدل قیمت‌گذاری بلک-شولز، اگر نوسان ضمنی (IV) یک قرارداد اختیار معامله افزایش یابد، کدام‌یک از گزاره‌های زیر در مورد پریمیوم (ارزش) آن اختیار معامله صحیح است؟

شما می‌توانید با وارد کردن کد AS6108 به مدت سه ماه از مزایای سطح ده آگاه (بالاترین سطح تخفیفات) بهرمند شوید.

گزینه 1: پریمیوم کاهش می‌یابد، زیرا ریسکِ نوساناتِ پیش‌رو برای خریدار کمتر ارزیابی شده است.

گزینه 2: پریمیوم افزایش می‌یابد، زیرا بازار انتظار نوسانات بیشتری را در قیمت دارایی پایه دارد که احتمال تحقق سود برای خریدار را بالا می‌برد.

گزینه 3: تغییری در پریمیوم ایجاد نمی‌شود؛ زیرا مدل بلک-شولز نوسان ضمنی را به عنوان یک متغیر مستقل در محاسبه ارزش ذاتی در نظر نمی‌گیرد.

گزینه 4: پریمیوم کاهش می‌یابد، زیرا افزایش نوسان ضمنی نشان‌دهنده نزدیک شدن به زمان سررسید و کاهش ارزش زمانی اختیار معامله است.